Uno de los mayores impactos de la tecnología emergente en los últimos años han sido las divisas utilizadas como instrumentos de inversión y la transformación experimentada en las transferencias de estas divisas. En particular, el alto costo y la insuficiente velocidad de las transacciones realizadas por las instituciones financieras tradicionales y centralizadas han acelerado el proceso de digitalización de las transacciones financieras a lo largo del tiempo y han llevado a la formación de sistemas de criptoactivos basados en blockchain, que hoy en día se consideran una revolución.
El reflejo más significativo de la tecnología blockchain, que se introdujo por primera vez en 2008 y ha dado a conocer su nombre a todo el mundo en los últimos años, son las criptomonedas, especialmente Bitcoin. Esto se debe a que las transacciones a realizar con criptomonedas y las plataformas donde se realizan estas transacciones no requieren de ningún intermediario ni están controladas por ninguna autoridad central, a diferencia de la estructura en los sistemas financieros de pago tradicionales. Por lo tanto, dado que las transferencias de criptomonedas se llevan a cabo rápidamente, independientemente de las fronteras geográficas y a menores costos, estos activos y plataformas se han vuelto muy atractivos a nivel mundial como instrumentos de inversión y pago a lo largo del tiempo.
Sin embargo, no debe ignorarse que la tecnología blockchain y los activos de criptomonedas conllevan varios riesgos en sí mismos. En particular, a pesar de la naturaleza descentralizada de estos activos, la falta de un nivel adecuado de mecanismo de regulación y supervisión hasta el pasado reciente ha generado importantes quejas para los inversores y usuarios de estos activos como resultado de actividades ilegales. De hecho, el fraude cometido por una de las plataformas de comercio de criptomonedas más grandes del mundo en 2022 por el CEO de una empresa con sede en EE.UU. ha resultado ser el ejemplo concreto más importante de este riesgo. Como resultado de los incidentes ilegales en esta plataforma, que tiene un volumen de negociación de varios cientos de miles de millones de dólares, la empresa se declaró en quiebra y, como resultado, los inversores que realizaron transacciones a través de la plataforma sufrieron enormes pérdidas financieras.
Aparte de las actividades ilegales que se pueden experimentar debido a las características tecnológicas de los criptoactivos, el hecho de que el lugar donde se negocian estos activos en el mundo actual sea una bolsa de valores exclusiva parece ser otro factor de riesgo para los inversores. A diferencia de los factores inflacionarios en los instrumentos tradicionales de inversión y bolsa, los criptoactivos, cuyo valor pecuniario se configura de acuerdo con el equilibrio oferta-demanda, conllevan el riesgo de un rápido aumento y disminución de su valor pecuniario en paralelo con el cambio repentino de este equilibrio. En este contexto, si un criptoactivo, que tiene un intenso interés y tendencia en un determinado período de tiempo, experimenta una falta de demanda en los períodos siguientes, el valor de este criptoactivo puede disminuir repentinamente y, por lo tanto, debido a la pérdida repentina de valor, los inversores pueden tener dificultades para llevar a cabo sus transacciones financieras a través de los activos relevantes.
Recientemente, se ve que se han comenzado a dar algunos pasos tanto en el mundo como en Türkiye, especialmente en términos de criptoactivos y transacciones financieras a realizar en relación con estos activos. En este sentido, especialmente la Regulación de los Mercados de Criptoactivos («MiCA»), que entró en vigor en junio de 2023 por la Unión Europea y comenzó a implementarse en su conjunto a partir de diciembre de 2024, estipula las normas en materia de transparencia, supervisión, fraude y prevención de delitos de blanqueo de capitales.
En Türkiye, el primer esfuerzo con respecto a los riesgos de los criptoactivos fue la Regulación que Prohíbe los Pagos Con Criptoactivos («Regulación») publicada en el Boletín Oficial el 16 de abril de 2021. La Regulación prohíbe el uso directo o indirecto de criptoactivos en transacciones de pago y también prohíbe a los proveedores de servicios de pago ofrecer servicios de intermediación o desarrollar modelos de negocio basados en criptoactivos.
Al igual que MiCA, la regulación más importante realizada en Türkiye para la supervisión de las plataformas de criptoactivos y la protección de los inversores que operan en estas plataformas fue la Ley No.7518 sobre Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales («Ley»), que entró en vigor el 02.07.2024. Con la Ley, el establecimiento y operación de plataformas de criptoactivos quedaron sujetos a la supervisión de la Junta de Mercados de Capitales, se regularon diversas sanciones para las personas que violaran esta Ley y se estipularon diversas disposiciones sobre la protección de los activos de los inversores. De esta forma, se pretende proteger a los usuarios e inversores estableciendo los mecanismos de transparencia y auditoría necesarios.
